9月7日，鄭商所發(fā)布通知，為降低交易成本，完善擔保品體系，將自2020年9月10日起開展國債作為保證金業(yè)務(wù)。鄭商所同時還發(fā)布了國債作為保證金相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

根據(jù)通知，鄭商所對作為保證金的國債類型、折扣比例、基準價調(diào)整、手續(xù)費計收方式等進行了明確。國債作為保證金的手續(xù)費率為年化0.05%，手續(xù)費以每日結(jié)算后國債折后金額為基數(shù)，按日計算，按月收取。每月第一個交易日收取上月手續(xù)費。鄭商所可以根據(jù)市場運行情況對手續(xù)費標準進行調(diào)整。

業(yè)務(wù)辦理流程方面，第一步，會員及客戶在中央國債登記結(jié)算有限責任公司(下稱中央結(jié)算公司)開立質(zhì)押及債券賬戶;第二步，通過中央結(jié)算公司“中債綜合業(yè)務(wù)平臺”，客戶提出質(zhì)押申請，會員及鄭商所依次確認，中央結(jié)算公司將國債質(zhì)押登記在鄭商所名下;第三步，通過鄭商所“會員服務(wù)系統(tǒng)”，客戶委托會員向鄭商所提交國債作為保證金申請，鄭商所辦理成功后釋放相應(yīng)保證金。

以國債作為保證金的，會員可在每個交易日14:30前提交交存或提取申請，鄭商所當日辦理，資金實時計入會員結(jié)算準備金。夜盤交易小節(jié)，不受理國債作為保證金相關(guān)業(yè)務(wù)申請。

標準倉單基準價調(diào)整及手續(xù)費計收方式一并進行了優(yōu)化，標準倉單“充抵保證金”的表述也統(tǒng)一改為“作為保證金”。鄭商所標準倉單作為保證金業(yè)務(wù)開展時間較長，業(yè)務(wù)流程及技術(shù)系統(tǒng)完善，運行平穩(wěn)，為開展其他資產(chǎn)作為保證金積累了經(jīng)驗，也有利于市場更好熟悉該項業(yè)務(wù)。

此外，中央結(jié)算公司為該項業(yè)務(wù)提供擔保品管理服務(wù)支持，會員及客戶除在鄭商所辦理相關(guān)業(yè)務(wù)外，同時通過中央結(jié)算公司實現(xiàn)質(zhì)押登記等操作，完成流程閉環(huán)。

市場人士對期貨日報記者表示，國債流動性好、風險低，國債作為保證金是國際上常用的期貨擔保品方式。此次鄭商所引入國債作為期貨保證金，進一步豐富了商品期貨保證金種類，可以有效降低交易成本，提升市場運行效率，提高期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟水平。同時，持有國債的一般為機構(gòu)投資者，鄭商所此項業(yè)務(wù)的開展，有利于進一步優(yōu)化商品期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，促進期貨市場功能有效發(fā)揮。(譚亞敏)

標簽： 保證金業(yè)務(wù)