2022年2月24日，普華永道發(fā)布《2021年中國企業(yè)并購市場回顧與2022年前瞻》。報告顯示，2021年中國國內(nèi)并購交易數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，達到12,790宗，較2020年增長了21%，交易金額從2020年歷史最高水平下降19%至6374億美元，其中私募股權(quán)基金交易金額首次超過交易總額的一半。

并購交易數(shù)量青島領(lǐng)跑全省

就山東省而言，2021年，山東省企業(yè)國內(nèi)并購已披露交易金額超過1000萬元的交易總額達1,664億元，平均每筆并購交易的交易金額達4.2億元，交易總數(shù)量達399筆?？傮w而言，山東省的并購交易主要集中在青島市、濟南市和煙臺市，交易數(shù)量分別約占全省的29%、19%、13%。同時山東省不乏大額的并購交易，已披露交易金額在10億元及以上的交易的交易金額約占全省的65%

普華永道中國山東主管合伙人張國俊表示：“從交易數(shù)量的行業(yè)分布看，山東省的并購交易主要集中在高端制造、IT及信息化、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。山東省醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)展迅速，該領(lǐng)域的企業(yè)并購融資交易較以往年度相對活躍。同時高端制造、IT及信息化領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼”

并購交易數(shù)量創(chuàng)新高

2021年國內(nèi)企業(yè)戰(zhàn)略并購數(shù)量達到創(chuàng)紀錄的5143宗，但交易金額降至2015年以來的最低水平，正如預期，外資企業(yè)入境并購活動受到疫情的嚴重影響。受國內(nèi)政策大環(huán)境的驅(qū)動，如產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新及雙循環(huán)拉動消費市場等舉措，戰(zhàn)略投資者并購交易數(shù)量上升了14%，創(chuàng)下新高。但交易金額有所下降，部分原因是缺乏超大型并購交易。資金主要集中在幾個大的主題上，例如產(chǎn)業(yè)升級、傳統(tǒng)能源向可再生能源轉(zhuǎn)化、金融、科創(chuàng)技術(shù)類投資等。值得一提的是，傳統(tǒng)能源向可再生能源轉(zhuǎn)化使電力能源類并購交易達到歷史新高。

并購交易總額，私募股權(quán)首次占比過半

2021年私募股權(quán)投資交易量創(chuàng)下歷史新高，2021年超大型并購交易一共發(fā)生了97宗。由私募股權(quán)基金主導的超大型交易數(shù)量在2020年猛增的基礎(chǔ)上，繼續(xù)維持在40多宗的高位。但交易金額比2020年的峰值僅略低一點。2021年風險投資交易數(shù)量也創(chuàng)下歷史新高，較2020年激增46%。2021年也是私募股權(quán)退出數(shù)量創(chuàng)紀錄的一年，由于承銷商利用高估值推動交易量，私募退出數(shù)量比去年翻了近一倍。

普華永道中國企業(yè)融資與并購部業(yè)務總監(jiān)高遠心表示：“2021年對于私募股權(quán)投資而言是炙手可熱的一年，私募股權(quán)首次占中國并購交易總額的一半以上。高科技、工業(yè)品和消費品領(lǐng)域的交易金額保持在非常高的水平，私募股權(quán)越來越多地參與電商、物流和中國由傳統(tǒng)能源向新能源轉(zhuǎn)型等投資主題相關(guān)的超大型交易。從交易數(shù)量上看，私募股權(quán)也活躍于高科技、醫(yī)療健康、工業(yè)品和消費品領(lǐng)域，這一趨勢也體現(xiàn)了政府在這些領(lǐng)域的各種舉措?！?/p>

由于疫情和地緣政治的影響，海外并購活動持續(xù)低迷，但呈現(xiàn)小幅反彈。隨著中國私募股權(quán)基金尋找具有“中國視角”的海外投資項目，財務投資者首次成為海外并購的最大參與者， 國有企業(yè)仍然專注于國內(nèi)市場。消費品行業(yè)吸引了中國投資者的大部分資金，且高科技行業(yè)持續(xù)受到追捧。從交易數(shù)量看，活動水平較2020年略有上升，科技、醫(yī)療健康和工業(yè)品是2021年最受歡迎的海外投資領(lǐng)域。

2022年中國企業(yè)并購交易可能將繼續(xù)保持較高水平，主要得益于國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)轉(zhuǎn)型推動，以及財務投資者待投資資金達到歷史最高水平。預計2022年境內(nèi)并購交易數(shù)量將與2021年大致相當，或略低于2021年。企業(yè)對權(quán)益資金的巨大需求將繼續(xù)存在，同時私募股權(quán)基金行業(yè)也有充足的待投資資金，2022年私募股權(quán)基金投資活動預計將與2021年的高水平相當或略低于該水平。

標簽： 創(chuàng)歷史新高 交易數(shù)量