境內指數(shù)化投資規(guī)模創(chuàng)新高，未來三大證券交易所將如何持續(xù)構建指數(shù)和指數(shù)化投資體系？

11月18日，在由中證指數(shù)有限公司主辦的第十六屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇上，三大證券交易所給出了答案。

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中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，全球ETF等產(chǎn)品規(guī)模逾8.4萬億美元，境內含QDII在內的指數(shù)型產(chǎn)品超過1700只，規(guī)模逾2.1萬億元人民幣。其中，與年初相比，滬市股票ETF份額增長超過30%，創(chuàng)歷史新高；截至10月底，深市ETF數(shù)量同比增長超40%；北京證券交易所（下稱“北交所”）也在成立一周年之際與中證指數(shù)公司聯(lián)合推出北證50指數(shù)，進一步擴大了我國資本市場指數(shù)體系對創(chuàng)新型中小企業(yè)的覆蓋面。

其中，上海證券交易所（下稱“上交所”）以完善多層次指數(shù)布局、打造全球領先的指數(shù)投資市場、形成健全的指數(shù)化投資生態(tài)為目標，于2021年制定了《指數(shù)業(yè)務三年行動方案》，優(yōu)化指數(shù)體系，豐富指數(shù)品種，推動指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行。

為促進指數(shù)化投資再上新臺階，上交所表示，將從三個方面進行發(fā)力：一是加快建設適應高質量發(fā)展需求的指數(shù)體系，如服務制造強國、航天強國、交通強國、數(shù)字中國等戰(zhàn)略部署的指數(shù)體系；積極推進上市公司ESG信息披露相關工作，將中證ESG評價打造成中國權威標準，以ESG實踐引導上市公司質量提升。

二是加快培育以長期價值投資為主的指數(shù)投資生態(tài)，豐富宣傳推廣形式，研究開放基金通買賣雙邊功能、ETF轉讓功能，便利更多個人和機構投資者參與指數(shù)化投資。

三是加快提升本土指數(shù)的國際影響力、競爭力，完善全球市場指數(shù)體系，積極擴大境外產(chǎn)品授權規(guī)模，與境外交易所、資管機構共同探索指數(shù)國際合作新模式，引導境外資金配置中國優(yōu)質資產(chǎn)。

據(jù)了解，深圳證券交易所（下稱“深交所”）打造了“深證成指+創(chuàng)業(yè)板指和深證100”的核心指數(shù)體系，構建新時代經(jīng)濟發(fā)展代表性指數(shù)；持續(xù)豐富特色指數(shù)，引導資源要素流向先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳等國家重點支持領域；大力發(fā)展以ETF為核心的權益類基金產(chǎn)品，以指數(shù)產(chǎn)品吸引帶動中長期資金入市。

對于下一步，深交所表示，將持續(xù)完善指數(shù)發(fā)展市場生態(tài)，主要體現(xiàn)在三個方面：一是著力打造優(yōu)質寬基指數(shù)體系，不斷豐富指數(shù)投資標的，大力推動指數(shù)化投資，滿足中長期資金配置需求。

二是聚焦先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳三大重點領域，加快研究開發(fā)系列特色指數(shù)，引導市場資源配置，更好服務國家戰(zhàn)略。

三是發(fā)揮立足粵港澳大灣區(qū)優(yōu)勢，積極拓展指數(shù)業(yè)務發(fā)展模式，不斷增強核心指數(shù)境內外影響力。

目前，北交所上市公司已達126家，總市值超2000億元、流通市值超1100億元，合格投資者超520萬。

北京證券交易所總經(jīng)理隋強表示，目前，指數(shù)發(fā)布時間已公布，北證50即將正式上線，這對北交所具有標志性意義。后續(xù)北證50指數(shù)產(chǎn)品入市，將進一步豐富市場投資者數(shù)量結構，發(fā)揮專業(yè)機構的投資引領作用，促進形成良好的價值投資環(huán)境，讓更多投資者享受中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來的紅利。

“ 下一步，我們將不斷豐富指數(shù)體系，推動指數(shù)化投資穩(wěn)步發(fā)展。”隋強表示， 一是立足北交所公司數(shù)量結構的不斷豐富，逐步構建北交所的行業(yè)、主題和策略指數(shù)體系。二是立足北交所與新三板一體發(fā)展，探索構建跨北交所與新三板的指數(shù)體系，進一步發(fā)揮北交所的示范引領作用，促進具有市場特色的跨層次投資。三是立足多層次資本市場互聯(lián)互通，推動跨市場指數(shù)發(fā)展。目前北交所上市公司股票納入中證指數(shù)、國證指數(shù)已取得實質性進展。

作為由滬深證券交易所共同出資成立的金融市場指數(shù)提供商，近年來中證指數(shù)公司也為市場提供了各項相關服務。

中證指數(shù)公司表示，一方面，不斷豐富指數(shù)供給，目前跟蹤中證指數(shù)公司管理指數(shù)的產(chǎn)品數(shù)量已超過1200只，資產(chǎn)規(guī)模1.4萬億。另一方面，中證指數(shù)公司積極提供ESG評價、債券估值等配套基礎設施，目前中證ESG評價覆蓋中證全指近4300只成份股，未來還將覆蓋2500多家港股公司，以及近4000家信用債發(fā)債主體。此外，中證指數(shù)公司積極探索，推動寬基指數(shù)的優(yōu)化與創(chuàng)新，實施指數(shù)定制保護，積極推進數(shù)字化轉型，促進指數(shù)行業(yè)的創(chuàng)新和健康發(fā)展。

指數(shù)連接著上市公司、金融產(chǎn)品和投資者，是資本市場高質量發(fā)展的關鍵一環(huán)。多方業(yè)內人士表示，隨著資本市場改革不斷深入，居民收入日益增長，機構財富管理能力穩(wěn)步提升，指數(shù)和指數(shù)化投資迎來重要發(fā)展機遇期。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長陳春艷從三個方面分析稱，一是《個人養(yǎng)老金實施辦法》近日落地，養(yǎng)老金和FOF對公募行業(yè)發(fā)展和長期資金的引入意義深遠，指數(shù)化投資尤其是ETF將會成為養(yǎng)老金配置的重要選擇；二是資本市場持續(xù)開放，市場互聯(lián)互通機制不斷優(yōu)化，指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置工具的價值進一步凸顯；三是綠色、ESG及碳中和等可持續(xù)發(fā)展投資漸成共識，經(jīng)濟結構調整和產(chǎn)業(yè)轉型升級迫在眉睫，為指數(shù)化投資拓展了更大空間。

標簽： 指數(shù)投資