在實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)的進(jìn)程中，金融中介責(zé)無旁貸，在推進(jìn)綠色金融、轉(zhuǎn)型金融、氣候壓力測(cè)試等方面，銀行將發(fā)揮重要的作用。

4月22日，交通銀行入選“2022中國(guó)企業(yè)碳中和表現(xiàn)榜”。該榜單以“能源綠色轉(zhuǎn)型”為年度主題，聚焦“綠色”和“創(chuàng)新”，旨在以科技為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)從資源、資本主導(dǎo)向技術(shù)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變，尋找仁商典范。

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自上而下推動(dòng)綠色金融

近年來，交行行內(nèi)自上而下推動(dòng)綠色金融發(fā)展，印發(fā)《交通銀行服務(wù)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)行動(dòng)方案》（下稱《方案》），明確到2025年、2030年、2060年三個(gè)階段交行服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)。

具體到“十四五”末，交行綠色金融品牌和產(chǎn)品創(chuàng)新力爭(zhēng)取得顯著成效，綠色金融體制機(jī)制力爭(zhēng)發(fā)揮明顯作用，將綠色低碳理念融入經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，全部綠色貸款余額不低于8000億元，力爭(zhēng)達(dá)到1萬億元。

《方案》提出包括優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、服務(wù)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型等十六項(xiàng)具體行動(dòng)。2022年，全行綠色貸款余額超6000億元，增速高于各項(xiàng)貸款，占比持續(xù)提升。

同時(shí)，交行積極落實(shí)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等對(duì)發(fā)展綠色金融的相關(guān)要求，按照監(jiān)管定義及業(yè)務(wù)實(shí)踐，積極支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，涵蓋了綠色信貸、綠色證券、綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色信貸資產(chǎn)證券化、碳金融等。

根據(jù)2022年年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)，交行主承銷綠色債券（含碳中和債）71.65億元，同比增長(zhǎng)45.93%。2022年8月，交行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行300億元綠色金融債券，募集資金全部用于《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》規(guī)定的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

具體而言，2022年11 月，交行推動(dòng)全國(guó)首單綠色雙幣種白貿(mào)區(qū)離岸債券（“明珠債”）——上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展（集國(guó)） 有限公司10億元人民幣、5000萬歐元自貿(mào)區(qū)離岸債券，這也標(biāo)志著“臨港綠債”的成功落地。

比起支持綠色或新能源項(xiàng)目，更關(guān)鍵的在于如何將存量“舊能源”客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)型，向更綠色的發(fā)展方向轉(zhuǎn)型，而非“一刀切”停止貸款。

在幫助傳統(tǒng)行業(yè)客戶轉(zhuǎn)型方面，一方面，交行用足用好央行推出的碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，精準(zhǔn)聚焦具備顯著碳減排效果的項(xiàng)目以及支持煤炭清潔高效利用領(lǐng)域，加大信貸資源配置；另一方面，交行發(fā)揮全集團(tuán)全產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，提供綜合化、便捷化金融服務(wù)，拓寬產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)合作，并在綠色產(chǎn)業(yè)投資、綠色資管、綠色租賃、綠色信托、綠色信貸資產(chǎn)證券化、綠色保險(xiǎn)和碳金融領(lǐng)域努力做出交行特色。

氣候風(fēng)險(xiǎn)是最關(guān)鍵ESG因素

氣候變化日益成為全球各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)問題，亦是ESG的關(guān)鍵維度。減少溫室氣體排放、實(shí)現(xiàn)碳中和已成為國(guó)際大勢(shì)所趨。

《巴黎協(xié)定》是全球應(yīng)對(duì)氣候變化的重要分水嶺，其中一項(xiàng)重要成果就是要金融業(yè)配合，使資金的流向跟碳中和目標(biāo)相一致，意味著金融業(yè)需加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，亦凸顯金融業(yè)可以在應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮獨(dú)一無二而又影響深遠(yuǎn)的作用。

金融業(yè)如何緩解氣候風(fēng)險(xiǎn)？這具體旨在評(píng)估銀行業(yè)抵御氣候變化的能力，同時(shí)借此機(jī)會(huì)提升銀行和從業(yè)人員對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。壓力測(cè)試是要評(píng)估轉(zhuǎn)型如何影響銀行。第一個(gè)情境下的風(fēng)險(xiǎn)名為“實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)”（physical risk），即氣候變化有關(guān)的自然災(zāi)害所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；第二個(gè)情境下的風(fēng)險(xiǎn)名為“轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)”（transition risk），即減排過程中經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

在這方面，交行也走在前列。根據(jù)2022年交行ESG年度報(bào)告，交行對(duì)電力、鋼鐵、建材、有色金屬治煉、 民航、石化、 化工和造紙等8個(gè)高碳行業(yè)開展了氣侯風(fēng)險(xiǎn)敏感性壓力測(cè)試，分析社會(huì)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型對(duì)交行資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。結(jié)果顯示，8個(gè)高碳行業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)在相關(guān)壓力情景下有所上升，但整體風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)交行資本充足水平影響有限。

在這方面走在最前列的是歐盟。歐盟的氣候披露計(jì)劃核心在于“雙重重要性”的概念，意思是指企業(yè)不僅需要報(bào)告環(huán)境問題對(duì)其業(yè)務(wù)可能的影響，還需要報(bào)告它們自身的環(huán)境和社會(huì)足跡，以揭示企業(yè)對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響。相比之下，美國(guó)證監(jiān)會(huì)擬議規(guī)則中的“重要性”，更多是針對(duì)企業(yè)本身將面臨的氣候風(fēng)險(xiǎn)，旨在讓投資者在投資和投票時(shí)，能作出充分知情的決定。

事實(shí)上，除了氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的影響，交行也對(duì)投融資的環(huán)境影響進(jìn)行量化測(cè)算。該行2021年起對(duì)范圍三中投融資活動(dòng)碳排放量數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估。2022年，選取電力、鋼鐵、建材、有色、航空、石化、化工、造紙等8個(gè)高碳排放行業(yè)重點(diǎn)客戸，參考碳會(huì)計(jì)金融合作伙伴關(guān)系（Partnership for CarbonAccounting Financials, PCAF) 有關(guān)方法標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)客戶提供的經(jīng)業(yè)務(wù)主管部門審定的碳排放量數(shù)據(jù)、客戶產(chǎn)量數(shù)據(jù)、客戶經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、行業(yè)平均排放因子等信息統(tǒng)計(jì)測(cè)算客戶碳排放量，使用銀行對(duì)該客戶信貸等資產(chǎn)余額占客戶債務(wù)和股本總額的比重作為歸因因子，估算因銀行資金支持所產(chǎn)生的碳排放量數(shù)據(jù)。

以此為基礎(chǔ)，交行測(cè)算了高碳排放行業(yè)客戶碳排放量與歸因銀行投融資活動(dòng)的碳排放量。截至2021年末，該行8個(gè)高碳排放行業(yè)客戶總資產(chǎn)合計(jì)約 11.61萬億元，在交行授信余額約1839億元，占全行納入評(píng)估的信貸資產(chǎn)總規(guī)模的2.95%，碳排放總量約27.89億噸，其中歸因于交行投融資活動(dòng)的碳排放量約0.62億噸，交行高碳行業(yè)平均資產(chǎn)碳強(qiáng)度約3.39噸/萬元；估算交行全部行業(yè)客戶碳排放總量約31.21億噸，其中歸因于交行投融資活動(dòng)的碳排放量約0.70億噸，平均資產(chǎn)碳強(qiáng)度約0.11噸/萬元。

要成功達(dá)到“碳中和”，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)必須轉(zhuǎn)型，逐步淘汰高排放的工業(yè)活動(dòng)，并投放資源在新能源技術(shù)上。與此同時(shí)，為防范氣候變化對(duì)人類的威脅，亦需提升抵御極端天氣的能力。要做到這些，必須資金配合，以交行為代表的中國(guó)大行也正在路上。

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