今年上半年全球IPO活動持續(xù)放緩，中國內(nèi)地仍是全球IPO活動的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的28%和50%。

6月29日，安永發(fā)布的《中國內(nèi)地和香港IPO市場》報告顯示，受全球經(jīng)濟不確定性增強、地緣政治沖擊等因素影響，全球上半年IPO活動持續(xù)放緩，共有615家企業(yè)在全球上市，籌資609億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降5%和36%。

這其中，全球IPO籌資額前兩位均來自中國內(nèi)地市場，分別為上海證券交易所和深圳證券交易所。在全球前十大IPO中，中國企業(yè)占據(jù)5席，所涉行業(yè)分別為科技、能源和電力、零售與消費品。

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A股IPO數(shù)量保持高位

2023上半年，A股市場預(yù)計共有173家公司首發(fā)上市，籌資2104億元人民幣，IPO數(shù)量同比上升2%，但籌資額同比下降33%。

從平均籌資額來看，2023年上半年，A股IPO平均籌資額降至12.16億元，同比下降34%。

安永華中區(qū)審計服務(wù)主管合伙人費凡表示，籌資額下降的主要原因是缺少超大型IPO。今年上半年僅有1家企業(yè)籌資額超百億，籌資額為110.72億元，而去年同期有3家企業(yè)籌資額過百億，3家超大型IPO集資額超過900億元。“如果排除超大型IPO，IPO平均籌資額還是上升的。”費凡說。

具體來看，報告顯示，雙創(chuàng)板IPO繼續(xù)保持領(lǐng)先，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板IPO分別列數(shù)量和籌資額第一。其中創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量占比30%，科創(chuàng)板IPO籌資額占比42%。同時，北交所IPO增長最快，共有41家企業(yè)上市，數(shù)量和籌資額同比增長116%和169%。

安永華中區(qū)審計服務(wù)市場主管合伙人黎志光表示，隨著注冊制改革進一步深化，自2022年起，新股首日破發(fā)的情況逐步頻繁，未來打新獲取收益的不確定性加大，投資者需要更加關(guān)注擬上市公司的質(zhì)量，注冊制也將更考驗未來發(fā)展和盈利的能力。

報告顯示，上半年新股破發(fā)率為19%，較去年同期的23%略有下降。破發(fā)率最高的三個行業(yè)分別是生物科技與健康、科技、傳媒和通信及工業(yè)。創(chuàng)業(yè)板破發(fā)率為30%，取代去年同期的科創(chuàng)板，成為IPO破發(fā)率最高的板塊。

今年上半年，A股的新股網(wǎng)上申購戶數(shù)明顯下降，中簽率明顯提高至0.58%。

下半年有望常態(tài)化高位發(fā)行

對于下半年的A股IPO形勢，安永華中區(qū)審計服務(wù)市場主管合伙人黎志光表示，隨著中國經(jīng)濟增長逐步企穩(wěn)，更多提振經(jīng)濟政策可期，2023年下半年A股IPO有望保持常態(tài)化高位發(fā)行，繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。

“全面注冊制不會帶來IPO數(shù)量的暴增，但下半年超大型和大型IPO有望上市，推高全年籌資額。”黎志光表示。

今年上半年，A股十大IPO共籌資583億元，占籌資總額的28%，同比減少55%。前十大IPO中，一半企業(yè)在科創(chuàng)板上市，籌資額占前十大IPO籌資總額的61%。同時，前十大IPO中，一半企業(yè)來自半導體和新能源相關(guān)行業(yè)，籌資額前2位的中芯集成、晶合集成，均為半導體相關(guān)行業(yè)。

隨著全面注冊制的推行實施，上市過程和退市制度均將不斷規(guī)范化，資本市場優(yōu)勝劣汰效應(yīng)日益凸顯，專精特新企業(yè)成為上市重要力量。

在2023上半年的上市新股中，專精特新企業(yè)近70家，占比繼續(xù)攀升至40%，為同期歷年最高。專精特新企業(yè)IPO籌資額占比也達到了29%。

對于持續(xù)低潮的香港市場，費凡表示，當前，港股機遇與風險并存。世界經(jīng)濟的增長前景仍面臨較大不確定性，美國市場表現(xiàn)或?qū)⒊掷m(xù)制約港股，加之地緣政治環(huán)境等因素，均會影響香港市場。但隨著世行上調(diào)全球和中國經(jīng)濟增長預(yù)期，港交所正式實施多項利好新規(guī)，以及港股依然是中國內(nèi)地企業(yè)重要的上市目的地之一，預(yù)計下半年香港IPO活動有望回升。

2023上半年香港市場預(yù)計共有29家公司首發(fā)上市，籌資額178億港元，處于20年來同期較低水平。

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