《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至11月2日，已有85家財(cái)險公司披露了第三季度償付能力報告。財(cái)險公司償付能力整體保持在較好水平，77家公司償付能力達(dá)標(biāo)，8家公司不達(dá)標(biāo)。

從8家險企償付能力不達(dá)標(biāo)的原因來看，主要是風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)，包括公司治理不夠完善等。這些公司面臨的困境在一定程度上反映出中小財(cái)險公司普遍面臨的經(jīng)營難題。

8家綜合評級在B類以下

【資料圖】

記者梳理險企公告發(fā)現(xiàn)，85家已披露第三季度償付能力報告的財(cái)險公司中，82家公司的綜合償付能力充足率在120%以上，3家公司綜合償付能力充足率不足120%，其中1家低于100%。從核心償付能力看，1家公司不足50%。整體來看，財(cái)險公司的償付能力充足率保持了較好水平。

從險企最近一期風(fēng)險綜合評級來看，獲AAA、AA、A評級的公司分別有6家、11家和5家，獲BBB、BB、B評級的公司分別有12家、24家、19家；獲C評級的險企有6家，獲D評級的險企為2家。

根據(jù)銀保監(jiān)會2021年修訂發(fā)布的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力達(dá)標(biāo)的保險公司須同時符合三項(xiàng)監(jiān)管要求：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險綜合評級在B類及以上。結(jié)合三季度險企償付能力報告來看，目前共有8家財(cái)險公司的償付能力不達(dá)標(biāo)，分別為：富德產(chǎn)險、陽光信保、珠峰保險、前海財(cái)險、華安保險、都邦保險、渤海財(cái)險以及安心保險。

從財(cái)險公司償付能力不達(dá)標(biāo)的原因來看，償付能力充足率并非是最主要的原因，從該項(xiàng)“定量”指標(biāo)來看，僅安心保險1家低于監(jiān)管要求；8家償付能力不達(dá)標(biāo)的公司其綜合評級都在B類以下。

對此，南開大學(xué)中國公司治理研究院副教授郝臣對《證券日報》記者表示，償付能力不達(dá)標(biāo)的險企主要問題出在“定性”監(jiān)管要求方面，而公司治理恰恰是引致這些風(fēng)險的根本誘因所在。南開保險機(jī)構(gòu)治理指數(shù)顯示，中小保險機(jī)構(gòu)尤其是小型保險機(jī)構(gòu)的治理指數(shù)較低，其公司治理問題突出反映在兩個方面，一是治理意愿不強(qiáng)，對治理的重視和投入不足、重業(yè)績而輕風(fēng)險、對基層分支機(jī)構(gòu)治理較為薄弱等；二是治理能力不足，公司戰(zhàn)略不合理或執(zhí)行不到位、治理關(guān)鍵人員頻繁變動等。要提升險企治理水平，必須依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織和保險公司自身三方面共同發(fā)力。

對于風(fēng)險評級不達(dá)標(biāo)的原因，以及當(dāng)前公司經(jīng)營面臨的難題，部分險企進(jìn)行了解釋。例如，富德產(chǎn)險表示，連續(xù)兩個季度風(fēng)險綜合評級為C類，原因是最近一期治理監(jiān)管評估等級為E級。同時，其現(xiàn)階段還面臨兩大風(fēng)險點(diǎn)，一是保險風(fēng)險方面，主要是存量信保業(yè)務(wù)和延保業(yè)務(wù)的保險責(zé)任；二是戰(zhàn)略風(fēng)險，受內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境影響，面臨保費(fèi)負(fù)增長的壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，其累計(jì)規(guī)模保費(fèi)約為8.6億元，同比下降56.7%。

都邦保險也提到，今年保費(fèi)規(guī)模負(fù)增長給公司現(xiàn)金流造成一定程度的壓力。前三季度，其實(shí)現(xiàn)保費(fèi)25.2億元，同比下降10.4%。

前海財(cái)險表示，目前面臨的主要風(fēng)險為持續(xù)經(jīng)營虧損帶來的實(shí)際資本不斷下降，同時資本占用居高不下。數(shù)據(jù)顯示，前海財(cái)險此前已經(jīng)連續(xù)5年經(jīng)營虧損，不過今年前三季度，其實(shí)現(xiàn)凈利潤約3384萬元。

多舉措提升償付能力

雖然財(cái)險公司整體償付能力較穩(wěn)定，但8家償付能力不達(dá)標(biāo)財(cái)險公司面臨的難題，反映出當(dāng)前中小財(cái)險公司經(jīng)營面臨的一些共性問題。結(jié)合各自的情況，財(cái)險公司也紛紛采取措施提升償付能力。

從保險公司提升償付能力的舉措來看，前海財(cái)險表示，主要風(fēng)險防控舉措包括：全面強(qiáng)化資本管理，降低經(jīng)營成本，嚴(yán)控費(fèi)用支出，力爭實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)，盡快培育自身造血功能，并通過多種資本補(bǔ)充舉措來提升償付能力充足率；有效降低信用風(fēng)險，優(yōu)先投資評級較高的信用風(fēng)險相關(guān)資產(chǎn)，積極處理應(yīng)收賬款等；切實(shí)加強(qiáng)投資管控，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場分析，密切關(guān)注凈值變化并采取處置措施等。

華安保險表示，已經(jīng)通過了發(fā)行保險公司資本補(bǔ)充債的議案，發(fā)行額度不超過30億元，用于補(bǔ)充資本以及提高償付能力，目前該項(xiàng)目正在推進(jìn)中。

都邦保險表示，提高成本控制對經(jīng)營重要性的認(rèn)識，認(rèn)真梳理各項(xiàng)成本管控流程，制定和實(shí)施相關(guān)管控措施；積極開展資產(chǎn)配置計(jì)劃，提高資產(chǎn)配置有效性，加強(qiáng)綜合經(jīng)營水平。在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，加大非車險業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提升非車險業(yè)務(wù)權(quán)重，抵消車險綜改帶來的不利影響。同時，其積極推動資本金補(bǔ)充計(jì)劃，近期增資資金已到位，待批復(fù)后公司償付能力充足率將有較大幅度的提升。

渤海財(cái)險表示，大力調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快出清虧損業(yè)務(wù)，嚴(yán)控產(chǎn)品線直接成本率和非銷售成本等，提升資本內(nèi)生動力。同時，其制定了與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃相適應(yīng)的資本規(guī)劃，積極推進(jìn)增資引戰(zhàn)等資本補(bǔ)充工作，建立長效資本補(bǔ)充機(jī)制。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長謝遠(yuǎn)濤對《證券日報》記者表示，當(dāng)前中小財(cái)險公司經(jīng)營面臨的困難主要體現(xiàn)在：從業(yè)務(wù)經(jīng)營來看，中小財(cái)險公司的車險、航意險等產(chǎn)品過度依賴代理渠道，缺乏自主優(yōu)勢；惠民保等健康險的定價還不夠精準(zhǔn)，同時缺少大量分擔(dān)風(fēng)險的投資者；同時，由于險企經(jīng)營狀況不佳，進(jìn)一步對其融資造成負(fù)面影響。此外，部分險企的股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，加劇了經(jīng)營風(fēng)險。

謝遠(yuǎn)濤補(bǔ)充道，總體上看，目前財(cái)險業(yè)的車險市場競爭十分激烈，非車業(yè)務(wù)的高速增長是保險實(shí)現(xiàn)增質(zhì)擴(kuò)面的重要方向，主要險種包括信用保證保險、企財(cái)險等，但值得注意的是，信用保證保險的長尾風(fēng)險較大，險企在發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)的同時，也必須注重風(fēng)險防控，避免對經(jīng)營產(chǎn)生沖擊。

標(biāo)簽： 綜合評級 償付能力