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當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月4日，歐佩克+第35次部長級會議決定堅(jiān)持2023年的石油產(chǎn)量目標(biāo)，并宣布將2024年歐佩克+產(chǎn)油國的原油產(chǎn)量上限調(diào)整為4046.3萬桶/日，較2023年產(chǎn)量上限減少139.3萬桶/日。此外，沙特還宣布7月將額外減產(chǎn)100萬桶/日。歐佩克+再次達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，反映了當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)及石油消費(fèi)增長乏力。

本版文圖由 中化能源股份有限公司前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 王能全 提供

歐佩克+下調(diào)2024年原油產(chǎn)量上限

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月4日，歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國（歐佩克+）第35次部長級會議在奧地利的維也納舉行，經(jīng)過7小時(shí)的漫長談判，歐佩克+決定堅(jiān)持2023年的石油產(chǎn)量目標(biāo)，今年已達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議將延續(xù)至年底，并宣布將2024年歐佩克+產(chǎn)油國的原油產(chǎn)量上限調(diào)整為4046.3萬桶/日。

此次部長級會議沒有對2023年下半年歐佩克+的石油產(chǎn)量進(jìn)行調(diào)整，下半年將繼續(xù)維持2022年10月歐佩克+第33次部長級會議的決定，會議主要討論了2024年的產(chǎn)量上限問題。

根據(jù)2022年10月第33次歐佩克+部長級會議的決定，2023年歐佩克+的原油產(chǎn)量上限為4185.6萬桶/日，而此次部長級會議決定2024年歐佩克+原油產(chǎn)量為4046.3萬桶/日。據(jù)此，在不包括2023年4月沙特等9個(gè)歐佩克+產(chǎn)油國宣布的自愿減產(chǎn)情況下，2024年，歐佩克+將減產(chǎn)139.3萬桶/日。

自2022年10月歐佩克+實(shí)施減產(chǎn)200萬桶/日、2023年4月部分國家自愿減產(chǎn)166萬桶/日以來，歐佩克+再次達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，反映了當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)及石油消費(fèi)增長乏力。

此次部長級會議上，沙特還宣布7月將額外減產(chǎn)100萬桶/日，原油產(chǎn)量將從5月的約1000萬桶/日降至900萬桶/日，為期一個(gè)月，并可能考慮延長減產(chǎn)措施。

沙特“棒棒糖”能否安慰國際油市

雖然歐佩克+公告沒有提及，但歐佩克+第35次部長級會議的最大看點(diǎn)，就是沙特自愿于7月減產(chǎn)100萬桶/日。沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼將減產(chǎn)措施稱為來自沙特的“棒棒糖”，將有助于維持國際市場的穩(wěn)定。

此次部長級會議結(jié)束后，國際油價(jià)短時(shí)間大幅度上漲，但6月5日收盤價(jià)僅略上漲。6月9日，油價(jià)下跌超過1美元/桶，全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟引發(fā)市場對石油需求的擔(dān)憂，抵消了沙特減產(chǎn)的影響。有市場人士發(fā)出疑問，在國際石油市場持續(xù)低迷和歐佩克+艱難維系減產(chǎn)紀(jì)律的情況下，沙特還能獨(dú)撐危局多久？

沙特回歸浮動(dòng)石油生產(chǎn)國，自愿減產(chǎn)捍衛(wèi)油價(jià)

第二次石油危機(jī)后，面對不斷下跌的國際油價(jià)，1983年3月2日~14日的歐佩克第67屆特別會議上，沙特承擔(dān)起歐佩克浮動(dòng)石油生產(chǎn)國的責(zé)任，自愿減產(chǎn)以維持國際石油市場的穩(wěn)定。這次特別會議在英國倫敦海德公園的洲際飯店舉行，持續(xù)12天，是歐佩克歷史上最長的會議之一。

此后，浮動(dòng)石油生產(chǎn)國成為沙特在國際石油市場的代名詞，沙特以實(shí)際的行動(dòng)和巨大的經(jīng)濟(jì)擔(dān)當(dāng)，奠定了在歐佩克的主導(dǎo)地位。歐佩克+第35次部長級會議上，雖然官方會議公告沒有提及沙特自愿減產(chǎn)一事，但從相關(guān)報(bào)道來看，時(shí)隔40年之后，沙特又一次承擔(dān)起歐佩克+浮動(dòng)石油生產(chǎn)國的角色。

沙特之所以能夠作為浮動(dòng)石油生產(chǎn)國，主要原因在于其擁有全球最豐富的石油資源，是與美國、俄羅斯齊名的世界三大石油生產(chǎn)國之一，多年的石油出口積累了巨額財(cái)富，該國人口總數(shù)相對較小，經(jīng)濟(jì)社會對國際石油價(jià)格的波動(dòng)具有較強(qiáng)的承受能力。在目前全球主要的石油生產(chǎn)和出口國中，沙特是行業(yè)公認(rèn)的擁有剩余原油生產(chǎn)能力最大的國家，最有能力根據(jù)國際石油市場的狀況，在一定時(shí)期內(nèi)增加或減少本國石油產(chǎn)量，以維持國際石油市場的穩(wěn)定。

疲軟的國際油價(jià)使沙特承壓

作為全球三大石油生產(chǎn)國之一，沙特的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國際石油價(jià)格高度相關(guān)。2022年，國際石油價(jià)格第3次重回100美元/桶的水平，使沙特成為當(dāng)年經(jīng)濟(jì)增長最快的國家之一。2022年該國GDP增長率為8.7%，石油收入高達(dá)3260億美元，為史上第二高的年度石油收入，財(cái)政預(yù)算盈余為1020億沙特里亞爾（約合272億美元），相當(dāng)于GDP的2.6%，是近10年來首次實(shí)現(xiàn)年度預(yù)算盈余。沙特阿美石油公司一度超越蘋果公司，成為全球市值最高的公司。

但是，今年以來，由于國際石油價(jià)格不振，沙特正面臨越來越大的經(jīng)濟(jì)壓力。根據(jù)沙特央行5月發(fā)布的月度報(bào)告，今年4月，沙特海外凈資產(chǎn)降至1.538萬億沙特里亞爾（約合4100億美元），為2010年1月以來的最低水平，連續(xù)第5個(gè)月下降，并且是2019年初以來持續(xù)時(shí)間最長的下降。國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)計(jì)，繼2022年出現(xiàn)財(cái)政盈余之后，2023年沙特將再次出現(xiàn)財(cái)政赤字，預(yù)算赤字將占到沙特2023年GDP的1.1%。

2022年10月初，沙特財(cái)政部發(fā)布關(guān)于2023年財(cái)政預(yù)算的初步聲明表示，預(yù)計(jì)2023年沙特的財(cái)政收入將達(dá)到1.12萬億沙特里亞爾（約合2986億美元），財(cái)政預(yù)算按照布倫特油價(jià)約為76美元/桶計(jì)算。然而，國際貨幣基金組織（IMF）于2023年5月10日發(fā)布的中東和中亞經(jīng)濟(jì)最新預(yù)測顯示，2023年沙特需要80.9美元/桶的油價(jià)才能平衡預(yù)算，沙特經(jīng)濟(jì)增速將從2022年的8.7%大幅放緩至2023年和2024年的3.1%。

國際石油市場還能給沙特和歐佩克+多長時(shí)間

作為歐佩克和歐佩克+中的主導(dǎo)國，在掌握巨大話語權(quán)的同時(shí)，沙特還承擔(dān)相當(dāng)大的責(zé)任，過去是這樣，現(xiàn)在更是如此。

1983年3月?lián)胃?dòng)石油生產(chǎn)國，給沙特帶來的是石油產(chǎn)量的大幅下降和巨大的經(jīng)濟(jì)損失。1980年，沙特最高石油產(chǎn)量曾達(dá)到1040萬桶/日。擔(dān)任浮動(dòng)石油生產(chǎn)國前的1982年5月，沙特石油產(chǎn)量為590萬桶/日。1983年3月后，沙特的石油產(chǎn)量不斷下降，1985年5月下降到250萬桶/日，6月下降到只有220萬桶/日，約為1980年石油產(chǎn)量的1/5。1981年，沙特的石油收入為1000億美元，1984年下降到430億美元，1985年不到300億美元，1985年該國的國際收支逆差高達(dá)200億美元，僅次于美國，成為當(dāng)時(shí)世界上國際收支逆差的第二大國家。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)已無法承受，從1985年8月開始，沙特不再擔(dān)任浮動(dòng)石油生產(chǎn)國，大幅提高了石油產(chǎn)量，從而引發(fā)了1986年國際石油價(jià)格暴跌。

隨著2022年底中國需求的恢復(fù)，市場曾普遍預(yù)期，2023年世界石油消費(fèi)將出現(xiàn)較大的增長，石油消費(fèi)總量有望超過2019年。但今年以來，全球石油消費(fèi)增長遠(yuǎn)不及預(yù)期，3月初美國硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)了美歐銀行危機(jī)，5月以來的美國債務(wù)危機(jī)更是給世界經(jīng)濟(jì)蒙上了陰影。正是在這些因素的影響下，國際石油價(jià)格不斷創(chuàng)下今年以來的新低。

6月4日，沙特宣布7月自愿減產(chǎn)100萬桶/日，再次主動(dòng)承擔(dān)起歐佩克和歐佩克+浮動(dòng)石油生產(chǎn)國的責(zé)任。與40年前一樣，沙特所賭的是世界經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)好，世界石油消費(fèi)出現(xiàn)較大增長，國際石油市場的供需走向平衡，國際石油價(jià)格重回并保持在80美元/桶以上。

從國際石油市場的一般規(guī)律來看，夏季到秋季是世界石油消費(fèi)的旺季，也是國際石油價(jià)格走高的時(shí)期。雖然目前美國已進(jìn)入駕駛季，汽油的需求正在增長，但是今年7月后的國際石油市場是否會出現(xiàn)如沙特預(yù)期的增長，沙特能否真的能給歐佩克+和國際石油市場一個(gè)“棒棒糖”，還要取決于之后的市場走勢。

國際油市持續(xù)低迷或使歐佩克+陷入困境

有媒體報(bào)道，此次歐佩克+部長級會議經(jīng)過7個(gè)小時(shí)的艱難談判，最終達(dá)成了減產(chǎn)決議。其間，有非洲產(chǎn)油國因反對削減產(chǎn)量而退出了會議，使談判一度陷入僵局，這也反映了在低迷的國際石油市場環(huán)境下，歐佩克+正陷入困境。

國際石油價(jià)格持續(xù)走低

今年以來國際石油市場的重大新聞之一，是4月3日沙特等9個(gè)歐佩克+國家宣布的自愿減產(chǎn)行動(dòng)，國際油價(jià)在短暫上漲后，從4月底又開始下跌，并于5月創(chuàng)下上半年新低，說明今年以來全球石油需求不振，國際石油市場持續(xù)低迷。

以布倫特油價(jià)為例，今年1月3日開盤交易以來，1月23日出現(xiàn)今年最高收盤價(jià)88.19美元/桶，稍后雖有波動(dòng)，但至3月中旬都維持在80美元/桶以上。此后，布倫特油價(jià)開始走低，3月17日跌至72.77美元/桶。在沙特等9個(gè)歐佩克+國家自愿減產(chǎn)消息的刺激下，4月的大部分時(shí)間里，布倫特油價(jià)又重回80美元/桶以上的水平，但從4月底又開始下跌，并持續(xù)到現(xiàn)在。今年上半年布倫特油價(jià)最低收盤價(jià)是5月3日的72.33美元/桶。1月3日~6月5日，布倫特原油期貨收盤價(jià)的均價(jià)為80.81美元/桶。

WTI價(jià)格走勢與布倫特油價(jià)基本一致，只是價(jià)格水平更低。4月12日，WTI收出了今年以來的最高價(jià)，為83.26美元/桶。3月中旬的7個(gè)交易日、5月3日和4日兩個(gè)交易日、5月30日和31日兩個(gè)交易日，WTI都收于70美元/桶以下，3月17日收于66.74美元/桶，為今年上半年的最低水平。從1月2日開盤到6月5日，今年WTI期貨收盤價(jià)的均價(jià)為75.67美元/桶。

俄羅斯成為歐佩克+最大難題之一

歐佩克+誕生于2017年1月1日，沙特和俄羅斯是歐佩克+事實(shí)上的兩個(gè)“帶頭大哥”。2022年2月以來的地緣政治沖突，在讓俄羅斯面臨一系列外交和經(jīng)濟(jì)困境的同時(shí)，也使得俄羅斯成為歐佩克+的難題。

石油、天然氣等能源出口，是俄羅斯重要的經(jīng)濟(jì)支柱之一。在一段時(shí)間里，面對地緣政治壓力，俄羅斯不得不大幅打折低價(jià)出口石油，使石油出口規(guī)模維持在較高的水平。正是在這種情況下，今年3月以來，俄羅斯石油出口規(guī)模逐漸恢復(fù)常態(tài)，并于5月中旬創(chuàng)下去年2月以來的新高。

今年2月10日，俄羅斯宣布，3月~6月減產(chǎn)50萬桶/日。4月3日，在沙特等國宣布自愿減產(chǎn)的同時(shí)，俄羅斯也宣布自愿減產(chǎn)50萬桶/日，并將減產(chǎn)措施延長至今年底。

不過，隨著有關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)不斷公布俄羅斯石油出口量屢創(chuàng)新高，行業(yè)內(nèi)外都懷疑，俄羅斯是否真的兌現(xiàn)了減產(chǎn)承諾。有媒體報(bào)道稱，此次部長級會議召開前，沙特就認(rèn)為俄羅斯持續(xù)向市場供應(yīng)了大量低價(jià)石油，破壞了歐佩克+提振油價(jià)的努力，沙特官員已向俄羅斯高級官員表達(dá)了不滿，要求俄羅斯遵守此前商定的減產(chǎn)協(xié)議。

此次部長級會議的公告中，就有關(guān)于根據(jù)二手信源核實(shí)俄羅斯原油產(chǎn)量的內(nèi)容。在此次部長級會議期間，阿聯(lián)酋能源部部長馬茲魯伊表示，客觀性和準(zhǔn)確性在評估石油產(chǎn)量數(shù)據(jù)時(shí)十分重要。俄羅斯財(cái)政部6月5日公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，該國來自石油和天然氣稅收的預(yù)算收入同比下降了36%，至5707億盧布（約合70億美元），俄羅斯經(jīng)濟(jì)正面臨越來越大的壓力。因此可以預(yù)見，俄羅斯石油產(chǎn)量問題或?qū)⒊蔀槲磥硪欢螘r(shí)間里，影響歐佩克+的團(tuán)結(jié)和其在國際石油市場主導(dǎo)地位的關(guān)鍵因素之一。

持續(xù)減產(chǎn)已使多數(shù)歐佩克+國家難以承受

對于資源型國家來說，初級資源的生產(chǎn)和出口是維系其經(jīng)濟(jì)社會的重要手段，因此，全球20多個(gè)主要石油生產(chǎn)和出口國才走到了一起，組成了歐佩克+。對于該組織中的很多參與國來說，減產(chǎn)的數(shù)量和持續(xù)的時(shí)間都是有限度的，長時(shí)間的持續(xù)減產(chǎn)已使很多參與國難以承受。

為應(yīng)對新冠疫情對全球經(jīng)濟(jì)和石油消費(fèi)的巨大沖擊，2020年4月12日的歐佩克+第10次部長級會議決定，自2020年5月1日起實(shí)施史上最大規(guī)模的減產(chǎn)行動(dòng)，當(dāng)年5月和6月減產(chǎn)原油970萬桶/日。事實(shí)上，在這次會議舉行前3天的4月9日，為時(shí)9個(gè)小時(shí)的歐佩克+第9次部長級會議，就因?yàn)槟鞲绮辉敢鉁p產(chǎn)40萬桶/日、只同意減產(chǎn)10萬桶/日而流產(chǎn)。而歐佩克+第35次部長級會議舉行了7個(gè)小時(shí)，僅從會議的時(shí)間上就可以看出要說服并落實(shí)每一個(gè)參與國同意減產(chǎn)的難度。

阿聯(lián)酋是歐佩克+中僅次于沙特、俄羅斯和伊拉克的第四大石油生產(chǎn)國，自歐佩克+體制運(yùn)行以來，阿聯(lián)酋產(chǎn)量配額一直爭議很大。2021年4月27日歐佩克+第16次部長級會議上，阿聯(lián)酋分配到的原油產(chǎn)量上限為316.8萬桶/日，但阿聯(lián)酋不認(rèn)可這個(gè)限額，要求將原油產(chǎn)量上限增加到380萬桶/日。正是由于這一爭議，原定于2021年7月1日舉行的歐佩克+第18次部長級會議被取消，迫使歐佩克+直接于2021年7月18日舉行了第19次部長級會議。從第35次部長級會議公告來看，在其他參與國減產(chǎn)的情況下，2024年阿聯(lián)酋的原油產(chǎn)量上限卻增加了20萬桶/日。

此外，安哥拉、剛果和尼日利亞3個(gè)非洲產(chǎn)油國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)也有待核實(shí)，并將在今年底前依據(jù)核實(shí)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，更新3個(gè)國家2024年的原油產(chǎn)量上限。本次部長級會議期間，因?yàn)椴煌夥峙涞脑彤a(chǎn)量配額，部分非洲產(chǎn)油國中途退出了會議。因此，可以預(yù)料的是，此次會議后，關(guān)于這幾個(gè)非洲產(chǎn)油國實(shí)際原油產(chǎn)量的核實(shí)問題，將成為歐佩克+關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

此次部長級會議公告認(rèn)可了埃信華邁、伍德麥肯茲和睿咨得能源3家行業(yè)機(jī)構(gòu)為可靠的第三方數(shù)據(jù)來源，并將根據(jù)3家機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)核實(shí)歐佩克+參與國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)。歐佩克+國家對于各自產(chǎn)量的真實(shí)數(shù)據(jù)已經(jīng)到了斤斤計(jì)較的程度，說明了維持歐佩克+減產(chǎn)紀(jì)律的難度。

在此次會議舉行前，還發(fā)生了一件令人意外的事，即歐佩克禁止包括路透社、彭博社、道瓊斯、《華爾街日報(bào)》在內(nèi)的多家媒體進(jìn)場報(bào)道，原因是沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼認(rèn)為，他本人的市場觀點(diǎn)“沒有得到公允的傳播”，導(dǎo)致了近幾周油價(jià)的下跌。

相關(guān)鏈接：歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國第35次部長級會議公告

No 08/2023 奧地利維也納，2023年6月4日

鑒于在《合作宣言》中，歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國承諾實(shí)現(xiàn)和維持一個(gè)穩(wěn)定的石油市場，并為市場提供長期指導(dǎo)，根據(jù)簽署《合作宣言》的歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國一貫采取的預(yù)防、積極和主動(dòng)行動(dòng)的成功做法，決定：

◆ 重申2016年12月10日簽署并經(jīng)后續(xù)會議進(jìn)一步確認(rèn)的《合作宣言》框架，以及2019年7月2日簽署的《合作憲章》。

◆ 2024年1月1日~2024年12月31日，將簽署《合作宣言》歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國的原油總產(chǎn)量調(diào)整為4046萬桶/日，具體分配詳見附表。

◆ 重申并延長聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會（JMMC）及其成員的授權(quán)，在聯(lián)合技術(shù)委員會（JTC）和歐佩克秘書處的協(xié)助下，密切審查全球石油市場狀況、參與國石油產(chǎn)量水平及符合《合作宣言》和本公告的程度。聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會會議每兩個(gè)月舉行一次。

◆ 根據(jù)歐佩克常規(guī)會議安排，每六個(gè)月舉行一次歐佩克和非歐佩克部長級會議。

◆ 授權(quán)JMMC在任何時(shí)間召開額外會議，或在必要時(shí)要求召開歐佩克和非歐佩克部長級會議，以解決市場發(fā)展的問題。

◆ 重申使用適用于歐佩克成員國的方法，根據(jù)二手信源的信息，監(jiān)測參與國的原油產(chǎn)量與《合作宣言》的符合程度。

◆ 重申堅(jiān)持完全符合規(guī)定的重要性，同意超過附表規(guī)定產(chǎn)量上限的國家，在其已宣布的產(chǎn)量之外給予補(bǔ)償。

◆ 2023年11月26日，星期日，將在維也納舉行歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國第36次部長級會議。

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