上周國際市場風(fēng)云變幻，美國債務(wù)上限談判進入關(guān)鍵階段，日本股市迎來重要里程碑。

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市場方面，美股企穩(wěn)反彈，道指周漲0.38%，納指周漲3.04%，標普500指數(shù)周漲1.65%。歐洲三大股指全線上揚，英國富時100指數(shù)周漲0.03%，德國DAX 30指數(shù)周漲2.27%，法國CAC 40指數(shù)周漲1.04%。

本周看點頗多，外界繼續(xù)聚焦美國國會談判進展。同時，美國4月個人消費支出物價指數(shù)（PCE）或影響美聯(lián)儲政策預(yù)期，市場也將關(guān)注5月會議紀要中有關(guān)未來加息路徑討論的細節(jié)。歐美主要經(jīng)濟體將發(fā)布5月PMI，關(guān)注復(fù)蘇持續(xù)性。多國央行公布利率決議，新西蘭聯(lián)儲料連續(xù)第12次加息，南非預(yù)計也將上調(diào)利率，韓國、印尼、土耳其或按兵不動。

美國債務(wù)上限談判待突破

美國債務(wù)上限談判一波三折，原本明朗的局勢一度因分歧導(dǎo)致中斷。一位白宮官員向媒體透露：“兩黨在預(yù)算問題上確實存在分歧，談判將很困難。團隊正在努力尋求一個合理的兩黨解決方案，該方案可以在參眾兩院獲得通過。”

上周早些時候，美國總統(tǒng)拜登和眾議院議長麥卡錫商定指定代表計劃在七國集團會議期間談判達成協(xié)議。麥卡錫稱，他認為未來一周可以在眾議院提出提高借貸限額的最終法案，已經(jīng)“看到道路”。接下來，雙方在這一問題上的角力將繼續(xù)成為外界關(guān)注的焦點。

美聯(lián)儲將公布會議紀要，有關(guān)結(jié)束加息周期討論的細節(jié)為市場關(guān)注。多位美聯(lián)儲官員將發(fā)表講話，包括博斯蒂克、巴爾金、洛根和布拉德，目前內(nèi)部在是否暫停緊縮周期問題上存在不小分歧。

數(shù)據(jù)方面，最大看點無疑是4月PCE，作為美聯(lián)儲看重的物價指標之一，反通脹進程是決定政策方向的參考因素。機構(gòu)預(yù)測，不考慮能源和食品的核心PCE有望重啟降溫，同比增速或放緩至4.4%。此外，4月個人支出月率、耐用品訂單月率、新屋/成屋銷售月率，5月制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI等指標也是外界評估經(jīng)濟現(xiàn)狀的依據(jù)。

財報季臨近尾聲，本周值得關(guān)注的企業(yè)包括英偉達、Zoom、Snowflake、零售商開市客、勞氏，中概股拼多多、唯品會、網(wǎng)易等也將披露業(yè)績。

原油與黃金

國際油價結(jié)束周線四連陰，投資者繼續(xù)關(guān)注美國債務(wù)上限談判以及其他主要市場的需求前景。WTI原油近月合約周漲2.16%，報71.15美元/桶，布倫特原油近月合約周漲1.90%，報75.58美元/桶。

Exinity Group首席市場分析師譚（Han Tan）表示：“由于對美國避免違約的樂觀情緒，油價有所上升。但多頭仍有很多工作要做，以將油價恢復(fù)到每桶80美元的水平，現(xiàn)在市場仍受到需求方持續(xù)擔(dān)憂的拖累，在能夠平息圍繞即將到來的衰退焦慮之前，石油上行空間可能會相對有限。”

受美元走強等因素打壓，國際金價上周一度跌至近七周來最低水平。紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨合約周跌1.78%，報1981.60美元/盎司。

Insignia Consultants研究總監(jiān)卡納尼（Chintan Karnani）表示，隨著黃金跌破2000美元，空頭有卷土重來之勢，美元指數(shù)突破50日移動平均線加劇了拋售。“黃金是否在短期內(nèi)繼續(xù)下跌，取決于美元指數(shù)的走勢、6月初美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)以及黃金的實物和投資需求。”他說。

英國通脹或大幅回落？

歐盟統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)4月CPI終值同比增長7%，與初值持平，核心CPI同比增長5.6%，預(yù)期5.6%。

本周包括歐央行行長拉加德在內(nèi)的多位歐洲央行管委將發(fā)表講話。隨著通脹數(shù)據(jù)逐步降溫，歐元區(qū)緊縮周期仍存在很大的不確定性。利率期貨市場顯示，市場預(yù)計接下來歐央行最多還有兩次加息的空間。

數(shù)據(jù)方面，歐元區(qū)、德國和法國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI將在未來一周陸續(xù)公布，預(yù)計有望繼續(xù)維持擴張態(tài)勢，其中服務(wù)業(yè)將掩蓋制造業(yè)的低迷。作為歐洲經(jīng)濟火車頭，德國4月Ifo商業(yè)景氣指數(shù)和一季度GDP數(shù)據(jù)將引發(fā)關(guān)注。

英國4月CPI數(shù)據(jù)對于6月是否加息至關(guān)重要。英國央行首席經(jīng)濟學(xué)家皮爾上周表示，存在因“第二輪效應(yīng)”導(dǎo)致通脹持續(xù)高于目標的風(fēng)險，要在利率政策上尋找到平衡點是一大挑戰(zhàn)。近幾個月來，英國物價壓力持續(xù)高企，與歐盟和美國不同的是，CPI數(shù)據(jù)并沒有完全反映出能源價格下跌，最新數(shù)據(jù)有望改變這一點，預(yù)計整體CPI將大幅下降兩個百分點至8%左右，而核心價格預(yù)計將穩(wěn)定在6.2%。

英國央行行長貝利周三將發(fā)表講話，或為當(dāng)天通脹數(shù)據(jù)做出回應(yīng)，未來的加息路徑有望更加明朗化。經(jīng)歷了3月的低迷之后，市場預(yù)期消費者支出將企穩(wěn)反彈，周五將公布的4月零售銷售回暖有望支持經(jīng)濟復(fù)蘇的前景。

本周看點

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