3月13日，計算機、通信等信創(chuàng)概念板塊持續(xù)活躍，萬興科技（300624.SZ）、立昂技術(shù)（300603.SZ）錄得“20CM”漲停；深桑達A（000032.SZ）漲停，創(chuàng)歷史新高；久遠銀海（002777.SZ）、用友網(wǎng)絡（600588.SH）、科安達（002972.SZ）紛紛漲停，新國都（300130.SZ）、數(shù)字認證（300579.SZ）等多股漲超10%。同時，受益于相關(guān)板塊的強勢上揚，相關(guān)基金產(chǎn)品也有亮眼表現(xiàn)。

據(jù)第一財經(jīng)統(tǒng)計，3月13日，有14只股票型ETF單日漲幅超過4%，其中多只基金帶有“大數(shù)據(jù)”“云計算”“軟件”等關(guān)鍵詞；部分重倉相關(guān)板塊的基金產(chǎn)品的年內(nèi)凈值收益率居前，如國新國證新銳今年以來的累計凈值增長率為27.36%。

有業(yè)內(nèi)人士認為，信創(chuàng)板塊配置價值逐漸顯現(xiàn)，信創(chuàng)相關(guān)主題板塊有望成為投資市場和公募基金的投資重點，甚至是年內(nèi)重要的方向性主線。不過，也有觀點認為，信創(chuàng)板塊暫時只能界定為主題投資的機會，加上相關(guān)個股前期也累積不少漲幅，需要注意風險。

(相關(guān)資料圖)

含“創(chuàng)”量高的基金表現(xiàn)居前

3月13日，計算機、通信板塊持續(xù)上漲，單日漲幅分別為3.86%、3.62%，在31個申萬一級行業(yè)中排位領(lǐng)先。事實上，今年以來，信創(chuàng)相關(guān)概念板塊漲勢分外亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，計算機、通信等板塊年內(nèi)累計上證25.94%、26.13%，與第三名拉開了12個百分點。

盤面上，在上述兩大板塊的成分股中，有8成以上的個股在3月13日實現(xiàn)上漲，其中，萬興科技、立昂技術(shù)、捷順科技（002609.SZ）等10只個股漲停，新國都、中孚信息（300659.SZ）、數(shù)字認證等多只個股單日漲超10%；55只相關(guān)概念個股的年內(nèi)漲幅超過50%。

在相關(guān)行情的帶動下，相關(guān)主題基金的表現(xiàn)自然也水漲船高。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月13日，在已有數(shù)據(jù)的股票型ETF中，有14只股票型ETF收盤上漲超過4%。記者注意到，漲幅居前的基金產(chǎn)品名稱中，多有“大數(shù)據(jù)”“云計算”“軟件”等關(guān)鍵詞，含“創(chuàng)”量較高。

例如，鵬華中證云計算與大數(shù)據(jù)主題ETF、天弘中證計算機主題ETF、招商中證云計算ETF、易方達中證云計算與大數(shù)據(jù)主題ETF、嘉實中證軟件服務ETF、天弘中證滬港深云計算產(chǎn)業(yè)ETF等基金單日上漲超過4.5%。

拉長時間來看，截至3月10日，有10只股票型ETF產(chǎn)品今年以來的累計凈值收益率超過20%，富國中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、華夏中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF漲幅居前，年內(nèi)回報分別為24.07%、24.04%。

主動權(quán)益類基金方面也有類似情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，國新國證新銳以27.36%的年內(nèi)凈值回報暫列首位，天冶研究驅(qū)動、諾安積極回報、嘉實信息產(chǎn)業(yè)、東方人工智能主題A、金鷹紅利價值A(chǔ)等多只基金年內(nèi)累計凈值增長率超過20%。

以國新國證新銳為例，去年四季報顯示，該基金前十大重倉股中，有6只是計算機行業(yè)個股。其中，前四大重倉股金山辦公、中望軟件、福昕軟件、海天瑞聲，今年以來累計上漲22.5%、12.04%、76.91%、215.5%。

信創(chuàng)會是全年主線嗎？

“受益國家安全建設、政策大力扶持和國產(chǎn)替代加速三大驅(qū)動因素，信創(chuàng)國產(chǎn)化是2023年更重要的方向性主線。”嘉實信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理李濤對第一財經(jīng)表示，內(nèi)生的技術(shù)創(chuàng)新+落到實處的政策拉動需求，如果再疊加經(jīng)濟+流動性寬松，很容易孕育出大行情。

李濤認為，今年軟件業(yè)需要靠信創(chuàng)的投資來帶動實現(xiàn)整體正向循環(huán)，且信創(chuàng)是軟件業(yè)中最好的投資方向，因為信創(chuàng)本身并不依賴于新增資金，僅需加速國產(chǎn)替代。“投資端最有可能、最有實力的方向就是信創(chuàng)。”他稱。

上投摩根基金成長組組長郭晨也有類似觀點。他告訴記者，“2023年信創(chuàng)國產(chǎn)化替代節(jié)奏明顯加快，以央國企為首的大型企業(yè)軟件需求先行，央國企大客戶市場優(yōu)勢突出。隨著疫情緩解，前期投入成效逐步顯現(xiàn)，預期2023年信創(chuàng)板塊相關(guān)龍頭企業(yè)業(yè)績向上彈性將有力體現(xiàn)”。

在信創(chuàng)發(fā)展側(cè)重點上，郭晨認為，會以信創(chuàng)軟件研發(fā)、信息/網(wǎng)絡安全和信創(chuàng)服務三方面為主。其中，在中央下發(fā)政策、各地方政策中均不同程度提及保障數(shù)據(jù)安全，加強數(shù)據(jù)安全保障能力等可看出，信息安全在信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)中仍有較大發(fā)展空間。

永贏基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)李永興則認為，ChatGPT給科技行業(yè)帶來了創(chuàng)新和變化，這是TMT行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)邏輯投資主線的必要但非充分條件，后續(xù)需要跟蹤研究前沿公司技術(shù)的推進和商業(yè)化的進度，以及由此帶來的用戶數(shù)和用戶使用時長的變化。

在他看來，“TMT行業(yè)大的產(chǎn)業(yè)投資邏輯需要在殺手級產(chǎn)品出現(xiàn)之后，在此之前暫時只能界定為主題投資的機會”。

李永興對記者表示，“市場呈現(xiàn)的狀態(tài)是當一個行業(yè)或主題短期快速上漲之后市場的投資機會立即輪換至下一主題，這使得投資者的賺錢效應很弱，甚至如果交易滯后的話還可能會造成短期虧損”。

上海證券機構(gòu)業(yè)務總部聯(lián)席總經(jīng)理、基金評價研究中心評價業(yè)務負責人劉亦千認為，在產(chǎn)業(yè)安全、自主可控的大背景下，國家在政策層面對信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的支持力度有望不斷加大，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)配置價值逐漸凸顯，信創(chuàng)相關(guān)主題板塊有望成為投資市場和公募基金的投資重點，相應板塊將受到越來越多的投資關(guān)注。

同時，他也提醒道：“信創(chuàng)板塊作為行業(yè)主題板塊，特征風險相對集中，風險水平高于全市場；且因管理人的管理側(cè)重點和管理技巧不同，產(chǎn)品間的分化顯著，部分信創(chuàng)基金呈現(xiàn)較為顯著的風險性。”

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