此前迎來(lái)一波持續(xù)上漲的啤酒股于11月21日遇冷，多只啤酒股紛紛下挫。

其中，A股市場(chǎng)的燕京啤酒（000729.SZ）跌近5%，惠泉啤酒、重慶啤酒跌超4%，蘭州黃河、珠江啤酒等也都出現(xiàn)下跌。

另一邊，港股市場(chǎng)的啤酒股概念股亦迎來(lái)大跌，百威亞太（01876.HK）跳空大跌6.25%，青島啤酒股份（00168.HK）下跌3.54%，華潤(rùn)啤酒（00291.HK）下跌3.74%。

(資料圖)

從消息面來(lái)看，啤酒股的普跌除了當(dāng)下疫情復(fù)雜多變外，另一個(gè)主要原因是剛開(kāi)幕的世界杯傳來(lái)了一些利空消息。

眾所周知，基于足球運(yùn)動(dòng)在全球廣泛的球迷基礎(chǔ)，每4年舉辦一次的世界杯堪稱是全世界的盛事之一。

在這個(gè)大背景下，只要不出意外，每屆世界杯舉辦期間基本都是啤酒銷售的黃金期。

歷史數(shù)據(jù)證明，啤酒的消費(fèi)需求往往伴隨著大型國(guó)際比賽的舉行而顯著攀升。艾瑞咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)也顯示，在2018年俄羅斯世界杯期間，我國(guó)有45%以上的球迷增加了啤酒飲料、零食、外賣的消費(fèi)。

可偏偏最新開(kāi)幕的卡塔爾世界杯就出現(xiàn)了意外。

國(guó)際足聯(lián)此前曾表示，在卡塔爾世界杯期間，球迷可以在特定區(qū)域購(gòu)買啤酒，包括世界杯球場(chǎng)周邊地區(qū)，但體育場(chǎng)看臺(tái)和大廳不會(huì)供應(yīng)啤酒。球迷可以在每場(chǎng)比賽開(kāi)賽前3小時(shí)內(nèi)和賽事結(jié)束后1小時(shí)內(nèi)購(gòu)買啤酒，但不允許在比賽期間購(gòu)買。在卡塔爾首都多哈市中心的官方球迷區(qū)，每天18時(shí)30分至次日凌晨1時(shí)也會(huì)供應(yīng)啤酒。

而在2022卡塔爾世界杯開(kāi)幕前夕，國(guó)際足聯(lián)又發(fā)聲明稱，在卡塔爾世界杯期間，舉辦比賽的8座球場(chǎng)將禁售酒精飲料。

據(jù)了解，卡塔爾是一個(gè)嚴(yán)格控制酒精的國(guó)家，在公共場(chǎng)合飲酒屬于違法行為。

本來(lái)大家預(yù)期借助卡塔爾世界杯舉辦之機(jī)，啤酒公司的業(yè)績(jī)會(huì)爆發(fā)一波，這也是港、A兩市近期走勢(shì)整體較強(qiáng)的原因之一。

然而，卡塔爾禁酒令一出，削弱了這個(gè)預(yù)期。

其中，最“受傷”的就是百威亞太，這也是該股跌幅最大的原因所在。

據(jù)悉，作為國(guó)際足聯(lián)最賺錢的贊助商之一，百威擁有在世界杯比賽中銷售啤酒的獨(dú)家權(quán)利。根據(jù)公開(kāi)信息，百威為本屆世界杯花費(fèi)了7500萬(wàn)美元（約合人民幣5.3億元）。

不過(guò)，總的來(lái)看，目前禁酒令對(duì)百威亞太的影響或許會(huì)比較大，其余啤酒股的情況應(yīng)該還好。

值得一提的是，近期也有多家券商發(fā)表了對(duì)于啤酒股的后市看法。

中銀證券研究人員此前認(rèn)為，（1）短期來(lái)看，隨著11月份世界杯的到來(lái)，啤酒企業(yè)在銷量端有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；與此同時(shí)，隨著原材料價(jià)格的回落與結(jié)構(gòu)性升級(jí)趨勢(shì)的延續(xù)，啤酒企業(yè)的盈利能力將有望得到進(jìn)一步的提升。（2）長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)啤酒銷量增長(zhǎng)難度較大，啤酒行業(yè)已發(fā)展為存量競(jìng)爭(zhēng)的格局，推行高端化戰(zhàn)略、提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將是啤酒廠商的重要成長(zhǎng)邏輯。我們認(rèn)為，在產(chǎn)品組合、銷售渠道、品牌宣傳、運(yùn)營(yíng)效率等維度上擁有綜合優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更有希望在啤酒高端化的角逐中勝出。

山證國(guó)際指出，長(zhǎng)期而言，“高端化、提質(zhì)增效”將繼續(xù)成為行業(yè)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，上市龍頭酒企盈利能力將有望在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下繼續(xù)提升，估值將迎來(lái)修復(fù)契機(jī)，建議重點(diǎn)關(guān)注中港上市啤酒代表企業(yè)。

作者|燕十四

編輯|May

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